esg前沿资本市场引领企业esg变革-尊龙官方网站

最近几年来，全球突发的环境气候事件加上疫情的反复和不确定性，让esg概念备受全球包括中国资本市场的关注近几日，汤加火山爆发，虽然其对全球气候可能产生的直接和长远影响仍有待能源专家确认，但可以确认的是气候相关风险已成为投资公司和投资组合经理重点考虑的因素同时，采取科学减排目标和实施透明的esg战略对于企业的长远发展至关重要

在标普全球esg前沿系列的前几篇文章中，我们探讨了净零排放的定义，碳足迹的创建以及如何构建碳敏感的投资组合和通过选择与巴黎协定目标一致的企业优化投资组合，在今天的文章中我们将重点讨论企业的esg表现将如何帮助其获得更多的资本关注。

在我们的第一篇博客中，我们提到投资行业正在逐渐承担更多责任其中包括由联合国召集并于2019年9月启动的净零排放资产所有者联盟，以及2020年12月启动的净零排放资产管理者倡议在我们发表那篇博客后不久，对这两个组织的支持大幅增加其中仅净零排放资产管理者倡议现在就有87个全球签署者，代表着37万亿美元的管理资产1签署者的广泛性表明市场对实现可持续发展的坚定承诺

优化投资组合

为了满足投资组合管理者对碳敏感战略日益增长的需求，之前的文章我们重点介绍了一些数据集和方法，以锁定低碳生产的公司我们使用标普全球1200指数作为碳减排的起始组合/基准，也可以使用其他任何证券组合和基准我们使用均值—方差优化法对标普全球1200指数中得出的碳敏感投资组合进行优化，其中范围1和2的碳排放被用作优化约束条件，通过降低/增加范围1 2碳排放高/低的公司权重来降低投资组合的整体碳排放同时仍保持标普全球1200指数的行业，国家，风险和回报特征

在此基础上，我们根据trucost巴黎协定一致性数据集，通过选择在未来5年内有望实现巴黎协定目标的公司，进一步实现投资组合的多元化这意味着与我们最初创建的碳敏感投资组合相比，2025年的排放量将进一步减少8.2%，比原始标普全球1200指数减少了19.8%由于trucost巴黎协定一致性数据集数据每年更新一次，我们也将持续更新5年滚动预测

对信息披露的需求

资产管理公司持续受到来自投资者，消费者和监管机构的压力，要求他们制定和管理适当的esg战略他们正在努力深入挖掘一系列预计将对公司的增长，盈利能力，资本效率和风险敞口产生影响的esg因素许多公司也在采取措施，提前准备，应对预期的esg披露新法规，并基于更多的esg洞察识别具有卓越esg表现的公司，从而优化投资组合，进行资本配置伴随着越来越多的投资资金流入esg基金，全球各地的公司都将受此影响根据晨星公司的数据，2020年美国可持续投资基金的资金流入达到511亿美元，是2019年的两倍多，与2018年流入esg基金的资金相比，增长了近10倍2如果一家企业想要获得投资组合管理者的关注，科学的目标，披露更加透明的当前碳排放量数据和合理计划未来都至关重要

资本市场引领变革

有效市场假说认为，进入市场的新信息将立即反映在股票价格上伴随着越来越多的资产管理者关注净零排放，那些既承诺降低温室气体排放又对实现这一目标有科学依据的公司将受到青睐

诸多迹象表明正面的变化正在发生，企业正在积极评估他们目前的esg表现，并制定改进战略2021年，伴随着越来愈多国家，企业和金融机构宣布将与全球气候目标保持一致，关于净零排放和碳中和的投入正在不断增加3此外，根据标普全球企业可持续发展评估结果，2020年企业参与度创新高——比2019年增长19%，有238家企业首次参与鉴于其对资产管理者的重要性日益增加，信息披露似乎正成为吸引投资的关键

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